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中信建投研報(bào)指出，2022年電信行業(yè)收入1.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%，其中，固網(wǎng)接入收入同比增長(zhǎng)7.1%，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量收入同比增長(zhǎng)0.3%，新興業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)達(dá)32.4%（尤其是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)同比分別增長(zhǎng)118.2%、58%）。
從投資端看，2022年電信固定資產(chǎn)投資4193億元，同比增長(zhǎng)3.3%，其中5G相關(guān)投資為1803億元，同比下降2.5%，占全部投資的43%。
當(dāng)前5G建設(shè)高峰已過(guò)，疊加低頻段重耕、共建共享力度加大，我們預(yù)計(jì)2023年5G相關(guān)投資將持續(xù)下降，投資重點(diǎn)將在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)方向。
此外，近期平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)向好，或逐步加碼云投資，當(dāng)下云計(jì)算公司估值處于低位，建議逐步關(guān)注國(guó)內(nèi)云計(jì)算相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
此外，我們建議持續(xù)關(guān)注以下方向：一是電信運(yùn)營(yíng)商及其云計(jì)算、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈公司；二是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；三是軍工通信相關(guān)的相控陣?yán)走_(dá)微波組件產(chǎn)業(yè)鏈。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】