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1、今天，A股午后為何外資緊急出逃？在1月份北上資金天天大舉抄底，讓人覺得牛市要來了。北上資金是動了真家伙了。其實，北上資金的抄底與賣出，最主要的是取決于匯率方面的波動。其次，北上資金還要看白馬股的估值與位置的高低。基本上是不會直接就干的。明白了這些，就可以理解北上資金為什么這幾天一直呈現出逃的狀態。早盤的北上資金我并沒有太大的動作，又是到了午后才緊急出逃的。只是力度沒有那么大而已。南下資金今天也是繼續出逃為主。
2、其實在假期的時候，賣方機構對于A股和港股是預期過高，過分樂觀了。總覺得現在各方面的條件要比2022年好很多，因此，就理所當然地認為2023年也會有非常好的表現。在上周末，更有的券商機構單純地拿當下的行情對標2019年初的行情。這真的是有點刻舟求劍了。股市要是能完全復制，那很多人都賺大錢了。但賺大錢的畢竟是少數。
3、我認為當前的行情和2019年初有些不同的地方，主要表現在幾個方面。首先，2019年A股數量并沒有現在這么多。供需關系并沒有像現在這樣子。現在的個股數量和2019年又完全是不一樣的了。其次，2019年那波最主要的還是券商股推動起來。券商股在2018年跌得猛，跌得深。彈起來就快很多了。2022年的券商股并不像2018年那樣急跌，是抵抗性的下跌。因此，反彈也是一波三折。最后就是全球的經濟環境不一樣了。可以說今年的全球經濟也是相當復雜。歐美通脹仍然沒有大幅回落。只是見頂而已。
4、所以，從這些方面來分析，就可以理解為什么百億私募半夏投資會在前不久大幅減倉。減倉的幅度接近一半。這是相當大的幅度了。當然半夏在去年10月份的時候還高喊一輪牛市的新起點，現在又變臉了。這也是可以理解的。畢竟人家是一線的投資者。那個錢也是投資者的錢。見好就收，與賣方機構是不一樣的。從半夏投資的曲線和過往的操作來看，對于大勢的判斷是相當精準，而且擅長抄底，并且波段操作，精準逃頂！要不然收益率也不會這么高。他們并不是純粹的價值投資者。
5、當前基金重倉股調整的時候，小盤股就相當活躍了。游資可以大顯身手了。滿屏的漲停讓人欲罷不能。只不過，散戶想要賺錢并不容易。畢竟游資是想從散戶口袋里面掏點錢的。所以，即使題材股活躍，也是拼刺刀的過程。我認為散戶更能賺錢的是跟上基金重倉股。特別是在注冊制的情況下，基金重倉股基本上都是白馬股。業績穩定，波動沒有那么大。妖股一不小心就會被深套，而且時間會非常長。估計有不少人都深有體會。基金重倉股起碼回撤力度不大。而且時間長了會有回本的希望。我自己的基金這次也回撤了一些。但是對于未來還是相當有信心的。繼續持有為主！