【編者按：春節期間，星圖金融研究院推出“春節特輯”系列，聚焦投資領域常見的指標/策略進行剖析，共計8篇文章，以饗讀者。祝大家春節快樂、兔年大吉。】
自從股神巴菲特聲名鵲起之后，價值投資一直是所有投資者的心頭好，也是投資界的主流。但是技術分析卻也并不是一蹶不振、銷聲匿跡，在各種各樣的投資軟件中技術指標的身影一直都存在。黑格爾曾說過“存在即合理”，而且各種技術流派也出現過不少大家，所以我們自然不能忽視技術指標在投資中的作用。今天我們就來說說最重要的技術指標之一——布林線（Boll）。
(資料圖片僅供參考)
一
什么是布林線
與MACD、RSI、KDJ等指標一樣，布林線（Boll）也是股市技術分析的常用工具之一。在形態上主要由三條線組成，包括上軌（Boll線的紅色線條）、中軌（Boll線的黑色線條）、下軌（Boll線的藍色線條）。其中上下兩條線可以分別看成是價格的壓力線和支撐線，而在兩條線之間的則是價格平均線。
那么布林線是怎么來的呢？布林線（Boll）是由美國股市分析家約翰·布林格根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指標。同其他技術指標不同，絕大多數技術分析指標都是通過量化的方法構造出來的，它們本身不依賴趨勢分析和形態分析，而布林線（Boll）在借助統計學原理的同時與股價的形態和趨勢也有著密不可分的聯系。
首先，布林線（Boll）的中軌顯示的就是股價的均線，比如可以設置為20日均線。其次在上軌以及下軌之間形成的“股價通道”則更進一步顯示股價的各種價位，及時反映不同周期的走勢。此外，布林線（Boll）的計算方法其實也是比較復雜的指標之一，引進了統計學中的標準差概念，比如上下軌線都是中軌線（基于N日的移動平均線）加減兩倍的標準差得來的。
二
什布林線的運用
布林線主要是運用上中下三軌的協同/非協同變動以及股價和三軌的形態變動來擇時并確定購買點。主要有以下幾種情況：
上下軌同時向上，并且價格一般游走在中軌和上軌之間時，為上漲行情；上下軌接近走平，此時股價波動很小，一般在中軌上下震蕩，也即處于盤整，股價通道就會變窄，這可能預示著股價的波動處于暫時的平靜期；上下軌同時向下，而且價格在中軌下方，為下跌行情。
當上下軌出現收縮（一般稱為“縮口”）時，即布林線（Boll）的上軌線向下移動、下軌線向上移動，表示價格的波動幅度正在縮小，行情即將進入盤整階段；相反，即為“開口”時，表示價格的波動幅度正在增大，會引發一波較大的行情。
股價波動超出狹窄的股價通道的上軌時，預示著股價的異常激烈的向上波動即將開始；當股價波動超出狹窄的股價通道的下軌時，同樣也預示著股價的異常激烈的向下波動將開始。
但是，遇到這些情況我們也不能盲目去止盈或者止跌、加倉或者減倉，而是要結合之前的行情以及成交量來判斷。如果出現在價格大幅上漲之后的高位，投資者應及早將獲利了結；如果出現在價格大幅下跌之后的低位，投資者不宜再盲目止損，可等待行情轉勢時適量介入。
三
布林線不是唯一
布林線（Boll）更為重要的作用是對行情有預告作用。因為像KDJ、MACD等指標可以利用“金叉”或者“死叉”來作為買賣訊號，但這些指標都有一個缺點，就是在股價盤整的時候會失去作用或產生偏線，給投資者帶來損失。而布林線（Boll）則可以利用上下軌的穿破以及開縮口對盤整的結束給予正確的提示，使投資者避免太早買入股票，優勢明顯。巧用布林線買賣將使我們有可能避開莊家利用一些常用技術指標誘多或者誘空的陷阱，因為莊家要想在布林通道線上做手腳，幾乎是不可能的，所以它才獲得了“主力最害怕的短線指標”這一殊榮。
不過正如布林格的自身經歷一樣，當市場發生巨變后，他發覺所使用的分析工具不再適用于當時的市場，我們在使用布林線（Boll）同樣也要適時而變。而他在成名后也告誡投資者要自律、禁止貪婪，因為布林線（Boll）不會提供連續的建議。總之在學習任何一種交易規則的時候，都不該盲從，重要的是找到一種適合自己的交易。
技術指標終究只是我們投資的一種輔助手段，股價的向上突破最終還是得有基本面支撐，所以不管介入哪支標的落腳點都應是公司的價值幾何。畢竟技術指標都是“事后反映”，切勿落入陷阱！
【注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點交流，并不構成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數據由同花順iFinD提供支持】
本文由“星圖金融研究院”原創，作者為星圖金融研究院研究員雒佑。