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國(guó)泰君安最新研報(bào)表示，考慮到抑制性政策的轉(zhuǎn)折、疫后開(kāi)放世界的臨近以及中下游利潤(rùn)率重新擴(kuò)張，我們判斷2023年中國(guó)將邁入新一輪需求回暖、資產(chǎn)回報(bào)率改善、盈利預(yù)期提升的周期。鑒于此，我們看好需求（內(nèi)生的修復(fù)）與供給（補(bǔ)庫(kù)）以及海外逐步放緩的金融條件耦合，建議布局“跨年行情”疊加跨年配置帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
行業(yè)配置上，當(dāng)前變化最大，阻力最小的方向在于預(yù)期處于底部并且將受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和政策周期回暖的順經(jīng)濟(jì)周期的價(jià)值股，推薦：金融（券商、銀行）、消費(fèi)（食品飲料、酒店、旅游/免稅、航空）與地產(chǎn)鏈（建材、建筑、家具、家電）。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】