11月25日，成都樂創自動化技術股份有限公司（以下簡稱“樂創技術”）將在北交所上會，保薦人為國金證券。
【資料圖】
樂創技術主要從事工業運動控制系統產品研發、生產及銷售，致力于為國內新興智能制造裝備廠商提供穩定、高效的運動控制解決方案。
截至招股說明書簽署日，公司實際控制人為趙鈞，其直接持有公司22.76%的股份，并分別擔任公司員工持股平臺天健投資與地坤投資普通合伙人，合計擁有公司50.42%股份的表決權。本次公開發行后，實際控制人持股比例雖有下降，仍然對公司擁有控制權。
本次申請上市，樂創技術擬募集資金用于運動控制系統智能化建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。
募資使用情況，招股書
智能制造領域實現自主可控、國產化替代將是長期發展趨勢，但目前外資品牌仍在高速、精密等運動控制領域占據主導地位，內資品牌在技術實力、產品可靠性、經營規模等方面仍然存在一定差距。
與國內優質企業及國際知名廠商相比，樂創技術的運動控制系統產品等在高端工業領域的應用方面還存在較大差距，且公司經營規模較小、品牌知名度不高、市場占有率較低。
報告期內，樂創技術的營業收入分別約6112.84萬元、7363.94萬元、1.03億元、5115.1萬元，對應的歸母凈利潤分別為1101.93萬元、1575.44萬元、3314.41萬元和1617.96萬元。
其中，2019-2021年，公司業績保持增長；2022年上半年，公司營收和歸母凈利潤同比下降14.4%和14.31%。受宏觀經濟增速放緩、疫情、限電等影響，公司預計2022年度營業收入和歸母凈利潤同比依然存在下滑風險。
主要財務數據和財務指標，招股書
從具體業務來看，樂創技術的主要產品為點膠控制系統、通用運動控制器及驅動器。報告期內，公司點膠控制系統的營收占比逐年提高，并已成為公司主要收入來源。
主營業務收入按照產品劃分，招股書
報告期內，公司綜合毛利率分別為57.16%、57.88%、64.83%和71.44%，呈增長趨勢，與可比公司平均水平接近。由于公司T6點膠控制系統的推廣，來源于該類業務的收入占比逐年提升，帶動了公司總體毛利率的上升。
樂創技術存在對關聯方銷售金額占比上升的風險。報告期內，公司向關聯方矩子科技及比照關聯方卓兆點膠的銷售收入合計分別為92.97萬元、318.99萬元、2173.8萬元和2048.26萬元，占當期營業收入比例分別為1.52%、4.33%、21.21%和40.04%，呈不斷增長趨勢。
對關聯方銷售金額占營業收入比重情況，招股書
報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為1143.85萬元、1300.53萬元、1228.49萬元和3390.39萬元，占流動資產的比例在10%至31%之間，占比相對較高。如果公司應收賬款管理不當，可能存在壞賬風險。
隨著業務規模的不斷擴大，樂創技術的存貨規模也不斷增加。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為1289.49萬元、1801.11萬元、3736.76萬元和3562.02萬元，整體呈上升趨勢，且占流動資產的比例相對較高，一旦下游需求發生變化，公司可能存在資產減值風險。
格隆匯聲明：文中觀點均來自原作者，不代表格隆匯觀點及立場。特別提醒，投資決策需建立在獨立思考之上，本文內容僅供參考，不作為實際操作建議，交易風險自擔。