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人民財(cái)訊11月17日電，四季度創(chuàng)新藥BD（Business Development）交易步入旺季，財(cái)通資管醫(yī)藥基金經(jīng)理王鑫園表示，相關(guān)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已經(jīng)形成，短期來(lái)看仍處于籌碼消化階段，關(guān)注已有BD品種的落地情況和本身就自帶alpha屬性的好公司。
“BD只是中國(guó)藥企出海的起點(diǎn)，而不是終點(diǎn)”。在她看來(lái)，BD交易從來(lái)不是“一錘子買(mǎi)賣(mài)”，需要經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的價(jià)值釋放過(guò)程。BD落地的每個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，都可能對(duì)股價(jià)和市值產(chǎn)生正向推力。BD價(jià)值的持續(xù)兌現(xiàn)將是中國(guó)創(chuàng)新藥企估值修復(fù)、股價(jià)上漲的核心動(dòng)力。
具體到所管理醫(yī)藥主題基金的投資策略上，王鑫園看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈CXO與科研上游板塊景氣度復(fù)蘇，認(rèn)為一些公司處于經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)附近，EPS超預(yù)期和估值修復(fù)的機(jī)會(huì)正在醞釀。
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