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煤炭板塊23日盤中發(fā)力拉升，截至發(fā)稿，陜西黑貓漲停，鄭州煤電漲近6%，平煤股份、蘭花科創(chuàng)、兗礦能源漲近3%，山西焦煤、潞安環(huán)能、中國神華等均走高。
對于該板塊，國信證券表示，展望下半年，國內供給增速回落，需求維持高位，供需有望重回平衡，煤炭價格中樞環(huán)比略降，但疆煤底部支撐明確，宏觀政策發(fā)力支撐雙焦，環(huán)保政策或優(yōu)化焦炭供需格局，煤焦利潤或重新分配，從節(jié)奏上看，預計煤價或在迎峰度夏后有所回落，隨著冬季儲煤需求來臨，煤價或將回升，下半年煤價保持韌性。
德邦證券指出，隨著7月24日政治局會議召開，煤炭行業(yè)基本面和預期發(fā)生重大變化，在供給穩(wěn)健釋放后，需求預期的改善將成為助推板塊估值修復的重要因素，建議關注三個方向：1）雙焦彈性。復蘇預期下，和投資端相關的品種在經歷前期的價格的大幅下跌后存在反彈的空間，且未來在供給端存在收縮的情況下，焦炭盈利或存更大的提升空間，未來焦炭板塊將明顯受益。2）長期分紅。優(yōu)質公司具備長期分紅能力，且隨著未來資本開支下降，分紅率具備持續(xù)提升空間。3）長期增量。有產能釋放的公司可穿越牛熊，在下一波周期啟動時具備更強的爆發(fā)性。
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